En los últimos dos años, la política monetaria ha enfrentado uno de sus mayores desafíos: combatir una inflación persistente en un entorno económico global cada vez más complejo. La intervención de los bancos centrales, como el Banco Central Europeo y la Reserva Federal, ha sido crucial para estabilizar las economías afectadas por la pandemia, primero, e iniciar un nuevo ciclo de subidas de tipos de interés en 2022. Sin embargo, el camino hacia una estabilidad inflacionaria a largo plazo sigue siendo incierto.
Uno de los dilemas más evidentes en la actualidad es la disparidad entre las estrategias monetarias adoptadas por las principales economías. Mientras que el BCE ha comenzado a considerar recortes progresivos en los tipos de interés debido a la moderación de la inflación, los datos recientes muestran que las presiones inflacionarias en la eurozona no han desaparecido por completo. La caída del precio del petróleo y la desaceleración de la actividad económica en Alemania, Francia e Italia han dado a alas a las palomas del BCE, defensoras de una política monetaria expansiva, más razones para seguir bajando los tipos de interés. Sin embargo, la inflación subyacente, especialmente en el sector servicios, sigue siendo un punto de preocupación.
Por otro lado, en Estados Unidos, la Fed había adoptado una postura más cautelosa, consciente de los efectos potencialmente adversos que una política monetaria excesivamente laxa podría tener en la economía, pero la reciente decisión de bajar en 50 puntos básicos los tipos de interés lo cambia todo. Con las elecciones estadounidenses a la vuelta de la esquina, los más escépticos sospechan que podría tratarse de una medida electoralista y con un mensaje edulcorado: la economía va muy bien y la inflación ha sido derrotada. ¿Por qué un país con una economía robusta y una inflación controlada tiene que bajar los tipos de interés?
Este contexto global plantea una pregunta clave para los economistas y los responsables de la política monetaria: ¿cuál es el equilibrio adecuado entre el control de la inflación y el apoyo al crecimiento económico? Una política demasiado restrictiva podría asfixiar el crecimiento en un momento en que muchas economías, incluida la europea, están mostrando señales de estancamiento. Sin embargo, una política excesivamente expansiva podría llevar a un nuevo ciclo inflacionario, afectando tanto a los mercados de renta fija como a los de renta variable. La inflación que padecemos desde 2022 no ha sido producida por la pandemia o la guerra de Ucrania, sino por más de una década de políticas monetarias acomodaticias.
Desde una perspectiva más estratégica, las inversiones se ven profundamente influenciadas por estas decisiones monetarias. Aunque las valoraciones son exigentes, los sectores relacionados con la automatización industrial, la electrificación y la tecnología siguen ofreciendo oportunidades atractivas a largo plazo. El capital sigue fluyendo, respaldado por la innovación y la necesidad de eficiencia energética. La renta fija ha vuelto a tener sentido en las carteras desde hace un año y el oro brilla con luz propia al calor de los excesos monetarios.
No obstante, la dependencia de políticas fiscales expansivas, que en muchos casos socavan los esfuerzos de los bancos centrales para contener la inflación, sigue siendo un problema estructural. La deuda pública sigue aumentando, los déficits fiscales continúan creciendo, y los efectos de largo plazo de estas políticas sobre el crecimiento económico aún están por verse. Este dilema destaca la importancia de una mayor coordinación entre las políticas fiscales y monetarias.
En toda la historia, no ha habido un proceso inflacionario que haya podido ser controlado en apenas año y medio. El pasado nos ha enseñado lecciones cruciales sobre el manejo de la política monetaria en tiempos de incertidumbre. Un ejemplo paradigmático es el de la Reserva Federal en los años 70, cuando cometió el error de bajar los tipos de interés demasiado pronto tras un período inflacionario. En ese momento, la Fed relajó su postura monetaria antes de haber controlado completamente la inflación, lo que resultó en una segunda ola de alzas de precios aún más severa y prolongada. Una acción prematura por parte de Jerome Powell puede desestabilizar los mercados y exacerbar los problemas económicos a largo plazo. Parafraseando a Sir John Templeton, las cuatro palabras más peligrosas son: esta vez es diferente.
Director del Máster en Finanzas y Dirección Financiera
La generación “millenial” se caracteriza por ser aventurera, rebelde, seguir las nuevas tendencias y mantener una relación activa con las nuevas tecnologías. A la hora de emprender, estos aspectos pueden ser clave para decidir qué tipo de negocio lanzar al mercado.
Se considera Millennial a todo aquel nacido entre los años 1981 y 1996. Tecnológica, social y económicamente, poco o nada tiene que ver el mundo que vio nacer a los llamados “millennials” con el entorno que se encuentran actualmente, hecho que ha marcado sus gustos, aspiraciones e ideas. Nos encontramos ante una generación nativa digital con un espíritu emprendedor y una actitud proactiva en el entorno laboral.
Por lo general, a los millenials no les interesa estancarse en un puesto y lugar, sobre todo, si no hay posibilidad de oportunidades de crecimiento profesional y económico. Prefieren trabajos que les permita convertirse en líderes, además de tener ciertas flexibilidades en cuanto horario y oficina. Por ello, para esta generación emprender es su mejor opción.
Ideas de negocio para millennial
1. Comida rápida y sana
La denominada fast food sigue manteniendo su éxito. Sin embargo, cada vez son más los consumidores que buscan alternativas saludables dentro de este mercado. Además los food truck han aterrizado con fuerza en este sector. Cadenas como Fresc Co han conseguido ganar terreno y consolidarse como restaurantes de comida rápida y sana.
2. Realidad virtual
Si hay algo en lo que es viable invertir es en tecnología, en este caso, la realidad virtual y todo su desarrollo es sin duda una gran oportunidad para desarrollar tu propio negocio. Por ejemplo, esta tecnología puede implementarse en videojuegos, en eventos en tiempo real, dentro del sector retail; existe un gran abanico de posibilidades.
3. Locales exclusivos
La exclusividad y segmentación del público hacia un servicio o producto siempre ha cosechado éxito. ¿Por qué no aplicarlo a un bar, cafetería o pub? Piensa en una temática, un estilo o un público en concreto y conviértelo en el local de moda.
4. Negocios por suscripción
Cada vez son más las empresas que siguen un modelo de suscripción, desde un gimnasio a un periódico, donde el cliente paga una cuota acordada y con una periodicidad fijada por un determinado producto o servicio. Un ejemplo de éxito es Birchbox, quiénes envían mensualmente a sus clientes una caja con muestras de cosmética en un packing muy cuidado.
5. Empresas de alojamiento
Buscar alojamiento para vivir en una nueva ciudad o a la hora de viajar supone un gasto considerable de tiempo y dinero para el cliente. Por ello, desarrollar negocios que agilicen esta ardua tarea pueden resultar un completo triunfo. Conocida es la hegemonía de Airbnb como plataforma de alojamientos turísticos a particulares y empresas.
En EUDE Business School buscamos personas innovadoras que cuenten con un espíritu emprendedor y quieran superar así mismos. Nuestros programas de MBA brindan las herramientas necesarias para poner en marcha tus ideas de negocio.
Las escuelas de negocio ofrecen al alumno la oportunidad de formarse en las áreas más demandadas por las empresas a través de programas actualizados y diseñados por profesionales en activo. Además brindan más flexibilidad y opciones para cursar un Máster.
A la hora de cursar un Máster, el alumno debe elegir si estudiar en la universidad o en una escuela de negocios. Los estudios universitarios mantienen una sólida reputación en las áreas tradicionales, pero no la misma actualización ni oferta cuando se trata de ámbitos que avanzan rápidamente, como tecnología o negocios, que demandan una formación más específica y con capacidad para adaptarse a los cambios.
La flexibilidad es la gran ventaja de las escuelas de negocios. Al no tener que ajustarse a una formación reglada cuentan con la libertad de diseñar nuevos programas y contenidos en función de las necesidades del mercado. No obstante, también ofrecen títulos oficiales con apoyo de universidades.
La oferta académica de las escuelas de negocio se centra en la gestión empresarial con programas en: dirección de empresas, finanzas, recursos humanos, marketing, comercio internacional, coaching, entre otras. Los horarios de las clases suelen ser compatibles con el trabajo, además ofrecen varias modalidades como presencial, semipresencial u online dentro del mismo Máster.
Otra de las ventajas de las escuelas de negocio es su estructura; frente al tamaño y la organización regulada por ley de las universidades, las escuelas de negocio presentan un modelo más funcional, centrado en conectar las necesidades del sector productivo con la enseñanza especializada, incorporando nuevos modelos de aprendizaje a partir de equipos docentes en activo capaces de superar la teoría y ofrecer una formación eminentemente práctica.
En EUDE Business School ofrecemos al alumno una visión global y estratégica del mundo empresarial. A través de distintas modalidades de formación disponibles, brindamos alternativas adaptadas a las necesidades de cada alumno: Máster Online, Presencial y el Programa PPDI.
Nuestros programas están pensados y diseñados por profesionales en activo y siguen una metodología práctica en la que el alumno desarrolla nuevas habilidades y competencias profesionales. Además, la formación se complementa con conferencias y eventos en los que nuestros alumnos pueden ampliar sus conocimientos y enriquecer su Networking desde el primer día.
También contamos con jornadas de trabajo en empresas, las cuales permiten al alumno vivir el día a día de las organizaciones y aprender de mano de expertos y líderes en distintos sectores empresariales.
Las series pueden ser una auténtica fuente de inspiración para aquellas personas que se planteen emprender y poner en marcha su propio negocio.
Aquellas que traten aspectos como el liderazgo, las relaciones humanas y la gestión del talento pueden brindar ejemplos de cómo ser un líder eficaz dentro de las distintas organizaciones.
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7 series para emprendedores
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Hace unos días la Ministra de Trabajo, Migraciones y Seguridad Social, Magdalena Valerio, adelantó que el Gobierno de España trabajará para plantear una cotización por ingresos reales para autónomos.
¿Es posible que los trabajadores autónomos coticen por sus ingresos reales, como ha propuesto la ministra? Para que este planteamiento sea factible, el ejecutivo plantea que la cotización en lugar de ser mensual pase a ser trimestral, ya que los autónomos no suelen cobrar la misma cantidad todos los meses. Además, se incluirían una serie regularizaciones a lo lardo del año.
“No es razonable que un autónomo que tenga unos ingresos en un mes de 150 euros tenga que pagar una cuota de 300 euros” ha apuntado la Ministra de Trabajo, Migraciones y Seguridad Social, Magdalena Valerio. También ha añadido que se va a intensificar la acción de la Inspección contra la figura de los falsos autónomos, el Gobierno considera intolerable el abuso que se está haciendo por parte de algunas empresas a la figura del autónomo. “Están utilizando a personas que necesitan un empleo y que quieren salir de situación de desempleo ofreciéndoles que coticen como autónomos” ha indicado la ministra de Trabajo.
Tipos de tributación
En España, todos los trabajadores deben pagar dos tipos de cuotas, por una parte el IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas) y por otra la Seguridad Social. En el caso de los trabajadores por cuenta ajena, cada mes las empresa aplican a sus empleados una retención en la nómina a cuenta del pago del IRPF del ejercicio fiscal en curso. Además se incluyen otros conceptos relacionados con la Seguridad Social, como el desempleo o la jubilación. Todas estas retenciones y pagos a cuenta son un trámite que la empresa debe practicar cada mes en la nómina de cada trabajador.
La cuota de autónomos es un importe mensual que deben pagar para colaborar en la Seguridad Social. La cuota resulta de la aplicación del tipo de cotización a la base de cotización, según la normativa vigente en cada momento. En el caso de trabajadores por cuenta propia la cuota es íntegramente a su cargo.
En el sistema existen diferencias en las cuotas entre los autónomos y los trabajadores por cuenta ajena. Mientras que un trabajador por cuenta ajena paga sus cuotas en función del dinero que percibe, dentro de un máximo y mínimo; un autónomo elige entre una base mínima de cotización de 919,80 euros mensuales y una máxima de cotización de 3.751 euros mensuales.
Borja Roibas Docente del Área de Finanzas de EUDE Business School, nos aclara este nuevo paragima para los autónomos.
Desde mi punto de vista es factible, tan solo habría que utilizar los mismos datos que para el IRPF. Si bien es verdad que cada mes es diferente la facturación de un autónomo, si esta reforma se lleva a cabo, sería tan fácil como elegir la base con la que cotizar y a final de año regularizarla según los ingresos realizados, igual a lo que hacemos con otros impuestos como el IVA o el IRPF.
Ahora, la pregunta que a todos nos ronda es, ¿a quién va a ayudar esto? Está claro que aquellos autónomos que tienen que pagar 300€ y facturan lo mismo o menos les va a venir muy bien, mientras que aquellos que facturan más tendrán que pagar más que ahora si han elegido la base mínima. Esto abre un debate mucho más profundo que gira en torno a la jubilación que vamos a percibir dentro de 15, 20 o 30 años.
¿Es mejor cotizar el mínimo pagando 300€/mes y aportar a un plan de pensiones o un fondo PIAS el resto, o cotizar por el ingreso real?
Entender la regulación y saber aplicarla en tu negocio es esencial para alcanzar el éxito. Gracias a los distintos programas que ofrecemos en EUDE Business School conseguirás dominar la gestión y estrategia financiera que demandan las empresas.
Los alumnos de EUDE Business School junto al Departamento de Atención al Alumno tuvieron la ocasión de conocer de primera mano la gestión y el plan de negocio de uno de los principales bancos españoles, Banco Sabadell.
Los alumnos de EUDE Business School junto a Óscar Zapero, Director del Departamento de Atención al Alumno, acudieron a la sede de Banco Sabadell ubicada en la calle Serrano de Madrid. Allí les recibió Carmen Urraca García, Directora regional Madrid Norte de Banco Sabadell, quien también se encargo de realizar la presentación de la visita.
La jornada se centró en conocer cómo trabaja la compañía, qué campañas y estrategias siguen y qué ofrecen a sus clientes. Todo ello mediante un formato de pequeñas charlas sobre finanzas, comercio exterior y experiencia de cliente, en las que nuestros alumnos pudieron intervenir y preguntar sus dudas e inquietudes en todo momento.
La primera ponencia corrió a cargo de Rafael Martínez Horcajo, Director de Negocio Internacional de Banco Sabadell; quien hizo un pequeño resumen sobre el negocio de Banco Sabadell, su estrategia en Comercio Exterior y el futuro del sector. Además de explicar por qué son líderes en el sector del comercio exterior y los riesgos que tienen y deben asumir “para tener éxito comercial hay que saber solventar estos riesgos”.
El relevo lo tomó, Alberto López Tardón, Director de Financiación Especializada de Banco Sabadell. Su intervención se centró en explicar los tipos de financiación que manejan en Banco Sabadell, como la financiación circulante, la subvencionada o la financiación de activos fijos. Sin duda, para una entidad bancaria como Sabadell, es de suma importancia dominar los distintos tipos de financiación y ofrecer el mejor servicio a sus clientes. La base de su éxito esta en “la confianza con la empresa día a día”.
La última intervención corrió a cargo de Manuel Sancho Muñoz-Verger con la ponencia “Hacia el liderazgo en Experiencia Cliente”. A través de ejemplos como Apple, Harley-Davidson y Amazon Sancho explicó distintos aspectos sobre la satisfacción con el cliente, sin duda, estas empresas son un clara muestra de que “estamos dispuestos a pagar más por vivir una mejor experiencia de cliente”. Ahora lo importantes es crear experiencias de usuario, estar cerca de los clientes sabiendo entender y satisfacer sus necesidades.
En EUDE Business School buscamos ofrecer la mejor y más actualizada oferta formativa, por eso, tenemos un amplio programa de finanzas relacionado también con otras áreas como la administración de empresas impartido por profesores en activo de grandes empresas.